개인투자자의 해외투자가 빠르게 확대되는 가운데 금융당국이 증권사들의 과도한 해외투자 영업 행태에 대해 현장점검을 넘어 실제 검사에 착수했다. 해외 주식 거래 수수료 수익은 사상 최대 수준으로 불어난 반면 개인투자자 손실 비중은 크게 확대됐다는 판단에서다.

금융감독원은 19일 '투자자 보호 및 리스크관리 강화를 위한 해외투자 실태점검 중간 결과 및 향후 대응방향'을 발표하고, 해외투자 거래 상위 증권사와 해외주식형 펀드 운용사를 대상으로 실시한 실태점검을 현장검사로 즉시 전환한다고 밝혔다. 이번 점검은 이달 3일부터 19일까지 증권사 6곳과 자산운용사 2곳을 대상으로 진행됐다.

점검 결과 올해 1~11월 주요 증권사 12곳의 해외주식 위탁매매 수수료 수익은 1조9505억원으로 집계돼 역대 최고치를 기록했다. 환전수수료 수익 역시 같은 기간 4526억원으로 빠르게 증가했다. 반면 개인투자자의 투자 성과는 악화됐다. 올해 8월 말 기준 해외주식 계좌의 49.3%가 손실 상태였으며, 계좌당 평균 손익은 50만원으로 전년(420만원) 대비 크게 줄었다.

해외 파생상품 투자에서도 개인투자자 손실은 수년째 이어지고 있다. 올해 1~10월 해외 선물·옵션 거래대금은 7232조원에 달했지만, 투자손익은 3735억원의 순손실을 기록했다.

금감원은 실태점검 과정에서 증권사들이 해외투자 고객 유치를 위해 과도한 이벤트 경쟁을 벌이고 있다고 지적했다. 해외주식 거래금액에 비례한 현금성 리워드 지급, 신규·휴면 고객 대상 매수 지원금 제공, 위탁매매·환전 수수료 전면 면제 등의 마케팅이 광범위하게 이뤄졌다는 것이다. 일부 증권사는 영업점과 본점 KPI에 해외주식 시장점유율이나 수수료 수익을 반영해 해외투자 영업을 적극 독려한 것으로 나타났다.

위험 고지 역시 미흡하다는 평가다. 대부분의 증권사가 해외투자 관련 환율 변동, 시차에 따른 권리지급 지연, 과세체계 차이 등 위험 요소를 계좌 개설 시 한 차례 약관으로만 안내하고 있었으며, 상시적으로 고지하는 사례는 제한적이었다. 다만 법상 금지된 해외주식을 대상으로 한 신용융자는 운영되지 않고 있으며, 개인투자자를 대상으로 원본 이상 손실 위험이 있는 해외 옵션(콜·풋) 매도 역시 증권사 전반에서 금지된 상태다.

이 같은 점검 결과를 토대로 금감원은 이날 키움증권과 토스증권에 대해 현장검사에 착수했다. 두 회사는 해외투자 거래 비중이 큰 증권사로, 실태점검 과정에서 추가 확인이 필요하다고 판단된 곳이다.

금감원은 검사 과정에서 투자자를 현혹하는 과장 광고, 투자자 위험 감수 능력에 맞지 않는 투자권유, 투자위험에 대한 불충분한 설명 등 위법·부당행위가 발견될 경우 해외주식 영업 중단 등 최고 수준의 조치를 취하겠다는 방침이다. 자산운용사에 대해서도 점검 대상을 확대해 지속적으로 실태를 들여다볼 계획이다.

아울러 당국은 해외투자 과당 경쟁을 차단하기 위해 증권업계에 신규 현금성 이벤트와 광고를 내년 3월까지 중단하도록 요구했다. 거래금액 비례 리워드나 매수 지원금, 주식 제공 등의 이벤트는 원칙적으로 중단되며, 과당매매를 유발할 수 있는 거래금액 연동 혜택은 내년 1분기 중 제도적으로 금지할 방침이다.

이와 함께 각 증권사에 HTS·MTS 팝업 등을 활용해 해외투자 위험에 대한 안내를 강화하고, 2026년도 사업계획 수립 시 해외투자 관련 이벤트·광고·KPI가 과도하게 반영되지 않도록 자제를 요청했다.

금감원 측은 "이날부터 증권사를 대상으로 현장검사에 착수했으며, 이후 검사 대상을 확대해 순차적으로 점검을 이어갈 계획"이라며 "아울러 협회와 업계 논의를 통해 개선 과제를 신속히 반영·추진할 것"이라고 말했다.