신세계가 백화점 호조와 면세점 흑자전환에 힘입어 지난해 4분기 시장 기대를 웃도는 실적을 냈다. 객수와 객단가가 동시에 개선된 가운데 외국인 소비 회복세까지 더해지며 핵심 사업인 백화점 부문의 성장세가 두드러졌다는 평가다.

10일 LS증권에 따르면 신세계의 4분기 연결 기준 매출액은 1조9337억원으로 전년 대비 6.2% 증가했고, 영업이익은 1725억원으로 66.5% 늘었다. 백화점 사업의 고성장과 함께 신세계까사를 제외한 전 사업부문에서 이익이 개선되며 컨센서스를 소폭 상회했다.

백화점 부문은 4분기 매출액 2조1535억원, 영업이익 1433억원을 기록했다. 본점 리뉴얼 효과와 강남점 등 대형 점포의 강세가 이어졌고, 외국인 매출은 전년 대비 70% 증가하며 매출 비중도 5.7%로 확대됐다.

면세점은 매출액 5993억원을 기록한 가운데 영업이익 20억원으로 흑자전환에 성공했다. 시내와 공항점 모두 수익성 중심 운영이 본격화되면서 올해부터 전사 실적 기여도가 커질 것으로 전망된다.

오린아 LS증권 연구원은 "백화점 업황 개선과 외국인 관광객 소비 증가가 계속해서 기대되는 시점"이라며 "면세점은 수익성 위주의 운영이 예상되고, 올해부터는 전사 실적 기여폭이 커질 것"이라고 분석했다.

LS증권은 신세계에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존보다 높인 42만원으로 상향 조정했다.