은행권을 중심으로 중소기업 대출이 늘고 있다. 금융당국이 부동산시장 급등에 대응하고 금융기관 리스크를 관리하기 위해 가계대출 억제정책을 시행하자 은행들이 유동성에 어려움을 겪는 중소기업 대출을 확대하고 있다는 분석이다. 다만 중소기업의 경우 대기업에 비해 공개된 정보가 한정적이고, 상환능력을 평가하기 어려워 향후 부실이 커질 수 있다는 우려가 나온다.

17일 한국은행에 따르면 4월 기준 은행 기업대출잔액은 1011조4000억원으로 전월 대비 11조4000억원 증가했다.

특히 기업대출 잔액은 중소기업과 개인사업자를 대상으로 급증했다. 같은 기간 중소기업 대출잔액은 836조3000억원으로 전월 대비 9조5000억원 증가했고, 개인사업자 대출잔액은 399조9000억원으로 전월 대비 3조8000억원 증가했다. 반면 대기업 대출잔액은 175조원으로 전월 대비 2조원 증가했다.

이처럼 중소기업과 개인사업자를 대상으로 대출이 늘어나고 있는 이유는 코로나19 이후 은행·정책기관의 금융지원이 지속되고 있어서다. 가계대출 정책이 강화되면서 가계대출 수익이 감소할 것으로 예상되자 기업대출을 늘리고 있다는 분석이다.

금융권 관계자는 "코로나19 이후 정책에 맞춰 중소기업에 대한 유동성을 확대하기 위해 중소기업 대출과 기술금융 대출 등을 확대하고 있다"며 "가계대출 규제 강화로 올 한해 신용 대출 신청을 조절할 수밖에 없어 우량 중소기업을 중심으로 대출을 확대해 나가고 있다"고 말했다.

여기에 바젤Ⅲ 도입으로 가계대출보다 중소기업 대출을 늘리는 것이 BIS자기자본비율 등 자본건전성을 개선하는데 유리하다는 분석도 나온다. 바젤Ⅲ은 국제결제은행(BIS) 산하 바젤은행 감독위원회(BCBS)의 새로운 은행자본규제 기준으로 신용등급이 없는 중소기업 대출의 위험가중치를 100%에서 85%로 낮춘다. 예컨대 같은 대기업과 중소기업이 대출을 100만원씩 받았더라도 대기업은 100만원에 대한 위험가중치가 부여되지만, 중소기업의 경우 85만원에 대한 위험가중치를 부여할 수 있게 돼 부담을 덜 수 있다는 설명이다.

다만 일각에서는 중소기업 대출증가가 향후 부실로 이어질 수 있다고 지적한다. 정책자금의 경우 대출만기 시한이 끝나면 연체율로 이어질 수 있고, 수익률을 위해 늘렸던 중소기업 또한 공개된 정보가 한정적이고, 상환능력을 평가하기 어려워 향후 부실이 커질 수 있다는 지적이다.

이병윤 금융연구원 연구위원은 "기업대출은 가계대출에 비해 신용평가, 리스크 관리 등이 어려워 수익을 올리기 위해서는 대출 포트폴리오 조정이 필요하다"며 "가계대출보다 중소기업이나 혁신기업 대출을 위주로 수익률을 확대하기 위해선 우선 기업신용평가 와 리스크 관리기법이 개선될 필요가 있다"고 말했다.

아울러 시장금리가 오를 경우 기업의 이자부담이 늘어 취약 중소기업을 중심으로 리스크가 확대될 수 있다는 의견도 나온다. 한은에 따르면 지난해 말 이자보상배율이 1배 미만인 기업비중은 조사 대상인 상장·비상장 기업(2175개) 가운데 40.7%로 3.4%포인트 상승했다. 이자보상배율 1배 미만이라는 것은 영업이익으로 이자비용조차 감당하지 못하는 상태를 말한다. 대출금리가 상승할 경우 이자부담으로 이어져 취약 중소기업이 부실로 이어질 수 있다는 설명이다.

장민 한국금융연구원 선임연구위원은 "올해 9월쯤에는 경기가 개선되면서 코로나19 사태로 가려진 취약 중소기업의 윤곽이 뚜렷해질 것"이라며 "정부의 금융지원 조치가 계속 이어질 수 없는 만큼 옥석 가리기에 나서야 한다"고 말했다.