미 상무부가 삼성전자의 지분 확보 방안을 검토함에 따라 하반기 삼성전자의 대내외 리스크가 완화되고 중장기적으로 성장세가 예상된다는 분석이 나왔다.

KB증권은 21일 삼성전자의 하반기 대내외 리스크 완화가 기대된다며 투자의견을 '매수'로 유지하고, 목표주가도 9만원으로 유지했다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 삼성전자의 리스크 완화 전망의 이유로 ▲미 상무부의 삼성전자 지분 취득 검토는 미 정부와 결속력 강화로 이어져 관세를 비롯한 리스크 완화 계기가 될 수 있다는 점 ▲엔비디아의 고대역폭메모리(HBM4) 샘플 테스트 결과와 2026년 공급자에서 수요자 중심의 HBM 시장 구조 변화로 엔비디아의 공급 확대 가능성이 예상되는 점을 꼽았다.

또한 3년간 적자를 기록 중인 파운드리 사업은 23조원 규모의 테슬라 신규 수주와 애플 아이폰 이미지센서 신규 공급에 따른 가동률 상승으로 중장기 실적 개선 전환점을 마련했다고 평가했다.

이를 바탕으로 김 리서치본부장은 삼성전자의 올 하반기 영업이익을 전년 동기 대비 14.8% 상승한 18조원으로 내다봤다. 2021년 하반기 29조6000억원 이후 4년 만에 최대치를 달성할 것으로 예상한 것이다. 분기별로는 2분기 4조7000억원, 3분기 8조8000억원, 4분기 9조2000억원으로 관측했다.

그는 "미중 기술 패권의 선제적 우위 확보에 있어서 ▲반도체 ▲조선 ▲원전 분야에서 한국의 기술력이 필요하다"며 "향후 미 정부가 삼성전자 지분 취득을 결정한다면 중장기적으로 긍정 효과가 기대된다"고 설명했다. 로이터 보도에 따르면 미 상무부는 칩스법(반도체 지원법) 보조금을 받는 삼성전자, TSMC, 마이크론, 인텔 등 반도체 제조사들의 지분 확보 방안을 검토 중이다.

또한 김 리서치본부장은 반도체 지원법(칩스법) 보조금 확대를 통한 삼성전자의 대미 투자를 자극 하는 동시에 미 빅테크 업체로의 신규 확보 가능성도 열려 있다고 분석했다.