LG에너지솔루션이 최근 연이어 발생한 계약 해지 및 포드(Ford)의 에너지저장장치(ESS) 사업 확대, 유럽연합(EU)의 전동화(내연기관 엔진을 전기 모터와 배터리 등으로 교체하는 흐름) 후퇴 등 불확실성이 확산되면서 약세가 지속될 것이라는 분석이 나왔다.

2일 현대차증권은 보고서를 통해 "전기차와 관련된 부정적 뉴스들이 계속 나오고 있다"고 밝혔다. 투자의견은 '매수(BUY)', 목표주가는 기존 '61만3000원'에서 '50만원'으로 하향 조정했다.

LG에너지솔루션의 2025년 4분기 실적은 전년 대비 매출액 13.1% 감소한 5조6000억원, 영업적자는 669억원을 기록했다. 포드와 미국 배터리 팩 업체 FBPS와의 계약 해지로 2027년 실적 하향 요인이 발생했다. 다만, ESS 생산 계획이 상향돼 실적 상향을 기대할 수 있는 요인이 혼재돼 있다.

강동진 현대차증권 연구원에 따르면 "LG에너지솔루션은 미국 내 ESS 사업 영위 기업 중 유일하게 셀·시스템통합(SI)사업까지 수직계열화했다"며 "리튬인산철 배터리(LFP) 기반 ESS 제품을 유일하게 양산하는 기업이다"고 말했다.

이어 "ESS 사업을 긍정적으로 생각하는 포인트는 SI사업 수직계열화에 이어 셀부터 시스템 구축·설치·운영 단계(Downstream)까지 수직 계열화가 가능하며, 향후 전력 사업 확대 계획을 이미 추진 중이기 때문"이라고 덧붙였다.

한편 전기차에 대한 좋지 않은 소식들이 들려오고 있지만, 자율주행 자동차가 시장에 선보여진다면 흐름이 바뀔 수 있다는 평가다.

강 연구원은 "향후 전기차 성장의 핵심은 자율주행이 될 전망이며, 특히 미국은 테슬라(Tesla)-와이모(Waymo)를 중심으로 사이버캡 양산 등 로보택시 사업을 확장 중"이라며 "2026년 하반기부터 시장 성장 확대 및 전기차 성장 모멘텀이 될 것"이라고 예측했다.