현대차 주가가 CES 2026을 기점으로 뚜렷한 방향성을 드러내고 있다. 휴머노이드 로봇 공개와 함께 피지컬 인공지능(AI) 기업으로의 전환을 공식화한 이후, 주가가 먼저 기업 정체성 변화에 반응하는 모습이다.

13일 한국거래소에 따르면 현대차는 이날 9시 26분 현재 6.68% 상승 중이다. CES 2026 전후로 단기간 급등과 조정을 거치기도 했지만, 주가는 40만원선을 바라보고 있다.

상승의 출발점은 CES 2026에서 공개된 차세대 전동식 휴머노이드 로봇 '아틀라스'다. 현대차그룹은 로봇 계열사 보스턴다이내믹스와 함께 산업 현장 투입을 전제로 한 아틀라스를 선보이며, 2028년 미국 조지아주 메타플랜트아메리카(HMGMA)에 본격 투입하고 2030년에는 조립 공정까지 확대하겠다는 로드맵을 제시했다. 로봇을 기술 시연이 아닌 생산 인프라로 활용하겠다는 점을 명확히 한 셈이다.

이 같은 방향성은 정의선 회장의 신년사에서 이미 예고된 바 있다. 정 회장은 "글로벌 선도 AI 기업들과 비교하면 우리의 AI 역량은 아직 충분하지 않다"고 인정하면서도 "물리적 제품의 설계와 제조 역량은 세계적으로 손꼽힌다"고 강조했다. 소프트웨어 경쟁을 정면으로 추격하기보다, 제조·로봇·자동화를 결합한 피지컬 AI 영역에서 승부를 보겠다는 메시지로 해석된다.

현장에서도 같은 기조가 이어졌다. 장재훈 현대차그룹 부회장은 CES 현장에서 "AI 대전환 전략은 속도에 달려 있다"며 글로벌 협업과 생태계 구축의 중요성을 거듭 강조했다. 현대차는 구글 딥마인드와의 협력을 통해 로봇 하드웨어와 AI 파운데이션 모델을 결합하고, 그룹 차원의 데이터·제조 인프라를 총동원한다는 계획이다.

그룹 수뇌부의 메시지가 이어지면서 시장의 해석도 빠르게 바뀌고 있다. 증권가에서는 "로봇 배치가 확대될수록 레거시 완성차 밸류에이션에서 벗어나는 구간"이라는 평가가 잇따르고 있다. NH투자증권과 LS증권은 현대차의 목표주가를 각각 40만원, 42만원으로 제시하며 피지컬 AI 사업 가치를 본격 반영하기 시작했다. 신한투자증권도 현대차의 목표주가를 기존 38만원에서 41만원으로 높였다.

현대차 급등 이후 투자 흐름도 확산되고 있다. 이 같은 흐름은 관련 ETF 수익률에서도 확인된다.

13일 기준 TIGER 현대차그룹+펀더멘털 ETF는 최근 1개월 수익률 10.47%, 1년 수익률 80.27%를 기록했다. 이 상품은 현대차를 27.23%로 가장 높은 비중으로 담고 있으며, 기아 24.16%, 현대모비스 15.25% 등 현대차그룹 핵심 계열사를 중심으로 구성돼 있다. 총 편입 항목 수는 20개로, 이 가운데 주식 종목은 19개, 현금성 자산은 원화예금 1개다.

완성차, 반도체에 이어 '피지컬 AI'가 새로운 대형주 서사로 자리 잡을 수 있을지 시장의 시선이 쏠린다.