하림그룹 계열사인 엔에스(NS)홈쇼핑이 홈플러스 익스프레스를 인수하며 오프라인 유통망 확보에 나선다. 기업의 주력 상품인 농산물과 식품을 집 근처 슈퍼마켓을 통해 신선하게 배송하면서 홈쇼핑·온라인 채널과 새로운 시너지를 낼 수 있을지 기대가 모인다.

22일 유통업계에 따르면 전일 마감된 홈플러스 기업형 슈퍼마켓(SSM)인 홈플러스 익스프레스 매각 본입찰에서 NS쇼핑이 우선협상대상자로 선정됐다. NS홈쇼핑은 하림지주가 지분 100%를 보유한 하림그룹 계열사다.

NS홈쇼핑이 이번 홈플러스 익스프레스 인수전에 뛰어든 것은 오프라인 유통망 확보가 주요 목적이었던 것으로 풀이된다. TV와 온라인 만으로 부족했던 오프라인 접점을 전국 300여 개 홈플러스 매장을 통해 한번에 확보할 수 있게 되기 때문이다.

NS홈쇼핑은 입장문을 통해 "이번 인수 참여는 당사가 보유한 식품 전문성과 유통 역량을 기반으로, 온오프라인을 아우르는 경쟁력을 강화하기 위한 전략적 판단에 따른 것"이라며 "TV홈쇼핑, T커머스, 온라인·모바일몰 등 기존 사업과 더불어, 홈플러스 익스프레스의 전국 오프라인 매장 네트워크를 연계함으로써 신선식품 경쟁력을 한층 높이고 고객 접점을 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있다"고 설명했다.

실제로 NS홈쇼핑의 주력 상품인 식품을 집 근처 익스프레스 매장을 통해 신선하게 배송하면 강력한 로컬 배송망을 구축할 것으로 기대된다. NS홈쇼핑 방송에서 나온 제품을 집 앞 매장에서 바로 구매하거나 시식할 수 있도록 한다면 판매 시너지도 높일 수 있을 전망이다.

육류 전문 공급망을 갖춘 하림과의 시너지도 기대할 수 있다. 하림이 생산한 고품질 육류와 가공식품을 오프라인 매장을 통해 소비자에게 직접 공급하거나, 프리미엄 식품 브랜드 '더미식' 등의 제품을 SSM 매장 전면에 배치하는 등의 전략도 기대해볼 수 있다.

우려도 남아있다. 가장 큰 숙제는 인수 자금 조달이다. 업계는 홈플러스 익스프레스의 매각가가 기존의 예상치(3000억원)보다 낮은 2000억~2500억원선이 될 것으로 추정하고 있다.

지난해 기준 NS홈쇼핑의 유동 자산은 2205억원 수준으로 그 중 현금 및 현금성자산은 551억원에 그친다. 이 때문에 모기업인 하림그룹의 지원 가능성도 높게 점쳐진다. 지난해 기준 하림지주는 1조4593억원의 현금 및 현금성 자산을 보유 중이다.

NS홈쇼핑이 과거 SSM 사업 운영에 실패한 경험이 있는 것도 우려를 낳는다. NS홈쇼핑은 'NS마트'라는 SSM을 운영했지만 유통사들의 경쟁에서 밀리며 2012년경 해당 사업부를 이마트 에브리데이에 매각한 바 있다.

온오프라인의 시너지를 내는데 시간이 필요할 것이란 지적도 나온다.

업계 관계자는 "점유율이 정체된 홈플러스 익스프레스의 경쟁력을 회복하는 것이 급선무"라며 "인수 이후에도 신선식품 물류 시스템와 공급망을 재정비하고 낡은 매장을 리뉴얼하는 데 적지 않은 자금이 투입될 것으로 예상된다"고 말했다.

한편, 익스프레스의 매각은 홈플러스 회생 절차에도 중대 분수령이 될 전망이다. 삼일회계법인은 본입찰 결과를 서울회생법원에 보고했으며, 법원과의 협의를 거쳐 향후 일정이 최종 확정될 예정이다. 법원이 정한 홈플러스 회생계획안 가결 기한은 5월4일까지이나, 인수 절차에 따라 연장될 가능성도 남아있다. 매각이 완료될 경우 홈플러스는 매각 대금으로 그동안 미지급된 납품 대금을 결제하여 끊겼던 상품 공급을 정상화하는 것이 최우선 과제로 꼽힌다.