미국 증시가 간밤 1%대 하락했음에도 국내 증시는 반도체 대형주 강세에 힘입어 견조한 흐름을 이어가고 있다. '100만닉스'와 '20만삼전'이 가시권에 들어오면서 투자심리도 빠르게 회복되는 모습이다. 24일 오전 11시 11분 기준 SK하이닉스는 전 거래일 대비 4만7000원(4.94%) 오른 99만8000원에 거래되고 있다. 장중 100만원선까지 불과 2000원을 남겨두며 사상 첫 '황제주' 등극 기대감을 키우고 있다. 같은 시각 삼성전자는 4700원(2.44%) 오른 19만7700원을 기록했다. 20만원 돌파를 눈앞에 두고 사상 최고가 흐름을 이어가고 있다. 한국거래소에 따르면 코스피는 0.13% 상승 출발한 코스피지수는 장 초반 하락 전환해 1.21%까지 낙폭을 키우기도 했으나 장중 5900선을 회복했다. 기관투자가가 1조원대 순매수에 나서며 지수 상승을 주도했고, 반도체 대형주가 지수 반등의 중심에 섰다. 증권가의 실적 눈높이 상향이 주가에 힘을 보태고 있다. 23일 증권업계에 따르면 대신증권은 보고서를 통해 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 27만원, 145만원으로 올려 잡았다. 삼성전자 목표주가 27만원은 국내 증권사 기준 처음 제시된 수준이다. 대신증권은 양사의 연간 영업이익 전망치도 대폭 상향했다. 삼성전자는 기존 107조원에서 201조원으로, SK하이닉스는 142조원에서 174조원으로 각각 올려 제시했다. 메모리 가격 상승 폭이 당초 예상보다 클 것으로 판단한 데 따른 조정이다. 대신증권은 올해 범용 D램과 낸드 평균판매가격(ASP)이 전년 대비 각각 150%, 90% 상승할 것으로 내다봤다. 2017~2018년 반도체 슈퍼사이클 당시 고점을 넘어서는 수준의 수익성 경신이 가능하다는 분석이다. 특히 삼성전자는 메모리 가격 강세가 전사 이익 성장을 견인하는 구조가 본격화될 것으로 평가했다. 해외 투자은행(IB)들도 공격적인 목표가를 제시하고 있다. 일본 노무라는 삼성전자 목표주가를 29만원으로 상향했다. SK하이닉스에 대해서는 앞서 SK증권이 150만원을 제시하며 최고치를 경신한 바 있다. 국내 증권사들도 잇따라 눈높이를 높였다. 메리츠증권과 LS증권은 145만원, 미래에셋증권은 137만원, 한국투자증권·삼성증권·신한투자증권은 130만원, 하나증권은 128만원을 각각 제시했다. 글로벌 IB 가운데서도 JP모건은 125만원, 씨티는 140만원, CLSA는 125만원으로 목표가를 상향 조정했다. 한동희 SK증권 연구원은 "메모리 전체 수요는 구조적으로 증가하는 반면 공급 능력은 제한되는 국면"이라며 D램과 낸드 가격 상승률 전망을 각각 111%, 87%로 올렸다. 김재승 현대차증권 연구원 역시 "이익 전망치가 주가보다 더 빠르게 상향되고 있어 밸류에이션 부담은 제한적"이라고 평가했다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

원자력 상장지수펀드(ETF)가 올해 국내 증시에서 가장 뜨거운 테마로 떠올랐다. 인공지능(AI) 산업 확대로 전력 수요가 급증하는 가운데 체코 원전 수주라는 대형 호재까지 더해지면서 기록적인 수익률을 써내고 있다. 22일 한국거래소에 따르면 국내 상장 원자력 ETF 5종은 올해 모두 코스피 상승률(38%)을 크게 웃돌았다. 일부 상품은 SK하이닉스(46%), 삼성전자(58%) 수익률까지 넘어섰다. 가장 많이 오른 미래에셋자산운용 'TIGER 코리아원자력'은 연초 대비 70% 급등했다. SMR(소형모듈원자로)에 집중한 'SOL 한국원자력SMR'(64%), 'KODEX K원자력SMR'(62%)도 가파른 상승세를 보였다. 상승 동력은 분명했다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 확대가 전력 부족 우려를 키우면서, 탄소 배출이 적고 안정적인 전력 공급이 가능한 원전이 다시 대안으로 부상했다. 여기에 한국수력원자력이 주도한 '팀 코리아'가 26조원 규모 체코 두코바니 원전 사업을 수주한 점도 투자 심리를 자극했다. 수익률을 끌어올린 핵심 종목은 현대건설이다. 두산에너빌리티보다 시가총액은 작지만 ETF 비중 상한 규정(캡)으로 두 종목이 유사한 비중을 받았고, 이후 현대건설이 83% 급등하며 주요 ETF 내 1위 편입 종목으로 올라섰다. MSCI 한국지수 편입 기대감까지 더해지며 상승폭을 키웠다. 특히 'TIGER 코리아원자력'은 현대건설 비중을 27%까지 담아 상승장을 적극적으로 반영했다. 비중 상한을 경쟁 상품보다 높게 설정한 전략이 수익률 극대화로 이어졌다는 평가다. 다만 전문가들은 과열 신호에도 주목해야 한다고 조언한다. 원전 산업은 정책 변화, 글로벌 수주 상황, 에너지 가격 흐름에 민감한 대표적인 경기·정책 수혜 섹터다. 기대가 꺾이면 조정 폭도 클 수 있다. 실제로 지난해 한수원과 웨스팅하우스 간 분쟁 소식이 전해지자 상장 당일 6% 안팎 급락한 사례도 있다. AI 전력난이 만든 '원전 랠리'. 장기적 구조 변화라는 분석도 나오지만, 테마 특유의 변동성을 감안하면 단기 급등 국면에서의 추격 매수는 신중할 필요가 있다. 원전은 성장 스토리가 분명한 동시에, 가장 경기 영향을 크게 받는 산업이기도 하다.

'비만약 제국'으로 불리던 덴마크 제약사 노보노디스크가 하루 만에 무너졌다. 차세대 비만 치료제 임상 결과가 기대에 못 미치자 주가가 16% 넘게 폭락했다. 단 2%포인트 차이가 글로벌 시가총액을 흔들었다. 23일(현지시간) CNBC 등에 따르면 노보노디스크는 84주간 진행한 비교 임상시험에서 자사 신약 '카그리세마'가 경쟁사 일라이릴리의 약물 대비 '열등하지 않다'는 점을 입증하지 못했다고 밝혔다. 임상 결과는 숫자로 명확했다. 카그리세마 투약군의 평균 체중 감소율은 23%. 반면 일라이릴리의 '젭바운드'(주성분 티르제파타이드)는 25.5%였다. 격차는 2.5%포인트에 불과하지만, 비열등성 기준을 충족하지 못했다는 점이 치명적이었다. 카그리세마는 위고비·오젬픽의 주성분 세마글루타이드에 식욕 억제 지속 효과를 높이는 카그릴린타이드를 결합한 복합제다. 노보노디스크는 이를 통해 급성장 중인 글로벌 비만 치료제 시장에서 다시 한 번 주도권을 굳히겠다는 전략이었다. 그러나 이미 미국 처방 시장에서는 일라이릴리의 젭바운드와 마운자로가 위고비·오젬픽을 앞선 상태다. 이번 임상 결과는 시장 구도 변화에 쐐기를 박는 신호로 해석됐다. 이날 코펜하겐 증시에서 노보노디스크 주가는 장중 16.48% 급락하며 2021년 6월 이후 최저 수준으로 내려앉았다. 미국 예탁증서(ADR)도 16% 이상 하락했다. 반면 일라이릴리는 4.86% 상승했다. 젭바운드의 효능이 재확인된 데다 투약 편의성을 높인 '퀵펜' 공개도 투자심리를 자극했다. 제프리스의 마이클 로이흐텐 애널리스트는 "비열등성 입증 실패는 불확실성을 키운다"며 "노보노디스크가 파이프라인 강화를 위해 인수합병에 나설 가능성도 있다"고 분석했다. 비만 치료제는 AI 다음으로 뜨거운 글로벌 테마다. '체중 감량률 몇 %'가 기업 가치를 좌우하는 시대다. 23%와 25.5%. 그 사이에 놓인 건 단순한 숫자가 아니라, 시장의 왕좌다.