[美 금리인상] PB들 "미국을 사라"…채권 비중은 적극 축소

저금리 시대가 사실상 막을 내리며 재테크 패러다임도 변화가 요구되고 있다. 글로벌 금융위기 이후 유동자금이 몰렸던 부동산과 채권시장에서 투자자들이 발길을 돌리기 시작했고, 금리인상으로 경기회복을 알린 미국이 유망투자처로 떠올랐다. ◆금리인상 이제 시작 "미국을 사라" 자산관리 분야 전문가인 은행권 프라이빗뱅커(PB)들은 앞으로 가장 유망한 투자처로 미국 주식시장과 뱅크론펀드 등을 꼽았다. 안은영 신한은행 PWM분당중앙센터 팀장은 "경기회복으로 기업들의 이익상승세가 지속될 것으로 보이는 미국이 올해의 투자 유망지역"이라며 "금리상승의 수혜를 입을 수 있는 미국 주식형펀드와 뱅크론펀드가 유리할 것"이라고 밝혔다. 뱅크론펀드는 미국 금융회사가 신용등급이 낮은 기업에 대출(뱅크론) 해주고 받은 대출 채권에 투자하는 펀드다. 대출금리가 기준금리에 연동되기 때문에 금리 인상기에 수익을 노려볼 수 있다. 이미 올 들어 관련 상품에는 고객들의 문의가 많았다는 후문이다. 김형리 NH농협은행 WM연금부 김형리 차장은 "뱅크론펀드에 대한 관심이 많으면서도 고점이 아닌 지 우려하는 목소리도 있다"며 "미국의 추가 금리인상이 예상되는 만큼 욕심부리지 않고 적당한 수익을 목표로 한다면 여전히 투자해도 좋은 상품"이라고 말했다. 주식시장도 국내보다는 미국이나 선진국 등 해외가 유망할 전망이다. 정선미 우리은행 WM자문센터 차장은 "국내 기업들이 사상 유례없는 실적을 내고 있지만 대선과 사드배치에 따른 중국의 반응 등 국내 불확실성이 크다"며 "당분간 국내 증시는 박스권이 예상되는 만큼 적극적인 해외시장으로의 포트폴리오 다변화가 요구된다"고 조언했다. ◆채권·공모주 펀드 비중 축소 채권에 대해선 모두 비중을 적극 줄이라고 입을 모았다. 앞으로 미국이 2~3번 안팎의 금리인상을 추가로 단행하면 만기가 긴 채권 가격은 손실이 커질 수 있다. 채권금리 상승은 채권값 하락을 의미하기 때문이다. 신현조 우리은행 잠실역지점 PB팀장은 "채권상품이 지난해 인기를 끌었지만 이제는 안전자산으로서의 역할을 기대하기 어렵게 됐다"며 "추가 금리인상 경계감이 워낙 커 채권 매수심리가 살아나기는 어려울 것으로 판단된다"고 설명했다. 이미 채권형펀드에서는 지난해 하반기부터 자금이 대규모로 빠져나가고 있다. 금융투자협회에 따르면 채권형펀드는 시장금리가 오르기 시작한 지난해 9월부터 설정액이 마이너스(-)로 돌아섰다. 지난해 11월과 12월에는 각각 1조원 넘게 빠져나갔다. 올 들어서도 지난 1월에 설정액이 5117억원 감소한 것으로 나타났다. 지난해 인기를 끌었던 공모주펀드도 투자 기피 대상이다. 홍승훈 KB국민은행 잠실롯데PB센터 팀장은 "지난해도 호텔롯데는 상장이 불발됐고, 삼성바이오로직스도 투자자들에게 기대만큼 수익을 안기지 못했다"며 "올해는 국내 증시를 흔들 변수가 많아 공모주 흥행이 어려울 것으로 보여 공모주펀드의 비중을 줄여야 한다"고 지적했다. 특히 공모주펀드가 자산의 60~70%를 채권에 투자한다는 것을 감안하면 전망은 더 나빠진다. 금리 인상기에 이자 지급 부담이 커질 수 있는 부동산투자신탁(리츠)에 대한 투자도 신중히 접근해야 한다. 대표적인 안전자산으로 꼽히는 금에 대해서는 의견이 엇갈렸다. 여전히 글로벌 불확실성에 대비할 수 있는 수단이라는 입장과 달러 강세시 금값은 하락한다는 입장이 맞섰다. 부동산은 시장분위기가 다소 가라앉을 것으로 예측됐다. 다만 일부 유망지역은 여전히 투자가치가 높다는 분석이다. 은행권 PB들은 올해 투자가 유망한 곳으로 서울 강남 4구를 비롯해 용산과 영등포·청량리 재개발 지역을 꼽았다.